财务成本管理的110个公式(二)

2017-12-29 16:41:00
罗光荣
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三、财务估价

(P-现值 i-利率 I-利息 S-终值 n―时间 r―名义利率 m-每年复利次数)


35、复利终值复利现值


36、普通年金终值:或


37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数)


38、普通年金现值:或 P=A(P/A,i,n)


39、投资回收额:或 A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数)


40、即付年金的终值:或 S=A[(S/A,i,n+1)-1]


41、即付年金的现值:或 P=A[(P/A,i,n-1)+1]


42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法:


43、永续年金现值:


44、名义利率与实际利率的换算:


45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值

纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)

平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数)

四、永久债券

46、债券到期收益率=或

(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)


47、股票一般模式:零成长股票:固定成长:


48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或


49、期望值:


50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值


51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即:

m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差

-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差

证券组合的标准差:


52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率

总标准差=Q×风险组合的标准差


53、资本资产定价模型:

① COV为协方差,其它同上

②直线回归法

③直接计算法


54、证券市场线:个股要求收益率理

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