财务成本管理的110个公式（三）

五、投资管理

55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值

现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值

内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”

56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量

会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%

57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本

58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）

或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）

59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）

60、调整现金流量法：（α－肯定当量）

61、风险调整折现率法：

投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）

项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）

62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资

净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资

63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）

六、流动资金管理

64、现金返回线 H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）

65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献

66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率

67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例

68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本

取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2

存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次订货成本D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量）

69、经济订货量

总成本最佳订货次数经济订货量占用资金=最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本

70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）

71、保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本

即：TC（S、B）＝Ku×S×N＋B×Kc